Die Dividende macht den Unterschied

In diesem Blogbeitrag möchten wir uns mit dem Thema Dividende beschäftigen.

Rekord-Dividendensaison im DAX

Die nun anlaufende Dividendensaison dürfte der ohnehin schon guten Stimmung einen zusätzlichen Schub verleihen. Schließlich wird erwartet, dass die 40 DAX-Konzerne dieses Jahr stattliche 54,6 Milliarden Euro an ihre Aktionäre ausschütten werden. Das sind nicht nur rund 1,6 Milliarden Euro mehr als im Vorjahr, sondern auch ein neuer Rekordwert.

Da fragt man sich natürlich, wie das möglich ist, wo doch viele Unternehmen in Deutschland über Inflation und Energiekosten klagen. Wie sehr diese Gemengelage die heimische Konjunktur belastet, zeigt vor allem ein Blick auf die Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts, das im Jahr 2023 um minus 0,3 % schrumpfte – und dieses Jahr aller Voraussicht nach lediglich ein geringes Plus von unter 1 % aufweisen wird. Dass die Dividenden dennoch so reichlich fließen, ist auch mit dem hohen Exportanteil der DAX-Konzerne zu erklären – einen Großteil ihrer Erträge erzielen die Unternehmen also im Ausland. Zwar läuft auch der globale Wirtschaftsmotor nicht ruckelfrei, für das Gros der DAX- Konzerne aber offenbar immer noch rund genug, um fast 55 Milliarden Euro an ihre Anteilseigner auszuschütten.

Die Dividende ist ein in Deutschland unterschätztes Instrument der Vermögensbildung

In vielen Ländern wie Norwegen und den USA ist es selbstverständlich, dass zur Altersvorsorge auch die Anlage in Dividendenpapieren gehört. In Deutschland war das bisher nicht der Fall. Leider ist dies auch ein Grund für die Instabilität unseres Rentensystems und für die internationalen Besitzverhältnisse der großen Konzerne.

Rund 30 Milliarden Euro fließen an ausländische Investoren; nicht einmal die Hälfte der DAX-Dividendensumme landet somit bei deutschen Anlegern. Und all diejenigen Investoren können sich durchaus glücklich schätzen – allen voran jene mit einem langen Atmen. Denn Fakt ist: Dividendenwerte leisten für den langfristigen Vermögensaufbau einen überaus wertvollen Beitrag.

Hohe Renditen durch Wiederanlage der Dividende

Welch großen Einfluss Dividenden für die gesamte Performance haben, zeigt etwa ein Vergleich des DAX, der als Performanceindex auch die Dividenden berücksichtigt, mit dem Kurs-DAX. So kommt der DAX auf Sicht der vergangenen zehn Jahre auf ein Plus von rund 95 %, während die Kursindex-Variante lediglich um etwa 46 % zulegte. Blicken wir noch weiter zurück, weist der Renditevergleich eine noch größere Differenz auf. Konkret: In den vergangenen 20 Jahren stieg der DAX um über 370 %, der Kursindex kommt hingegen lediglich auf eine Rendite von rund 165 %.

Fazit:

Man kann es nur noch einmal deutlich sagen: Die Dividende macht den Unterschied. Die Reinvestition der Dividende hat beim DAX über einen Zeitraum von 10 Jahren eine Performancedifferenz von knapp 50 % gebracht, über 20 Jahre sogar 205 %. Hier sieht man den positiven Dividendeneffekt und das Ganze wird durch den Zinseszinseffekt langfristig noch verstärkt.

Hohe Dividenden auch bei Value-Holdings

Regelmäßige Ausschüttungen leisten auch die Value-Holdings International AG und der Value-Holdings Dividenden Fund. Die Ausschüttungspolitik der Value-Holdings International AG orientiert sich an den Bedürfnissen der größten Aktionäre der Gesellschaft, bei denen es sich überwiegend um Stiftungen oder Single-Family-Offices handelt. Mit den Zuflüssen aus den Dividendenzahlungen, die meist zwischen 3,0 % und 3,5 % liegen, können sie ihren Stiftungsaufgaben oder ihren sonstigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen. Da die Value-Holdings International AG in den vergangenen Jahren einen Großteil der erwirtschafteten Gewinne thesauriert hat, verfügt die Gesellschaft über einen hohen Bilanzgewinn. Dieser dient als Ausschüttungsreserve, die es ermöglicht, wie bereits seit 14 Jahren auch künftig an dieser Dividendenpolitik festzuhalten. Der Value-Holdings Dividenden Fund leistet jedes Jahr eine Ausschüttung, die bezogen auf den Schlusskurs des vorangegangenen Jahres 3 % entspricht.

Hinweis auf den Value-Holdings International Aktionärsbrief:

Wenn Sie das Thema Dividenden in Verbindung mit unserer Anlagestrategie Value-Investing auch in Zukunft mit uns verfolgen möchten, können Sie sich auf unseren Verteiler für den vierteljährlich erscheinenden Value-Holdings International Aktionärsbrief eintragen lassen. Senden Sie uns hierfür eine E-Mail an investoreninfo@value-holdings.de.

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